Visão Geral
A Canadian Natural Resources Limited, vulgarmente referida como Canadian Natural ou CNRL, é um dos maiores produtores de petróleo e gás natural do Canadá. A empresa foi fundada em 1989. O seu portfólio de ativos inclui mineração de areias petrolíferas, recuperação térmica in situ, produção convencional de petróleo e gás natural, e produção de petróleo e gás offshore. A Canadian Natural está cotada na Bolsa de Valores de Toronto (TSX) e na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o símbolo CNQ.
A empresa reporta aproximadamente 10,000 funcionários em 2023. A receita foi de CAD $32.5 mil milhões em 2022 e o lucro líquido foi de CAD $10.9 mil milhões no mesmo ano. As operações abrangem a América do Norte, o Mar do Norte do Reino Unido e offshore África.
Sede e Presença Regional
A sede corporativa está localizada em Calgary, Alberta, Canadá, em 2100, 855 – 2 Street S.W., Calgary, Alberta T2P 4J8. A sede em Calgary serve como o centro central para a estratégia corporativa, finanças e gestão global.
Os escritórios regionais e locais operacionais incluem Fort McMurray, Alberta para operações de areias petrolíferas, Aberdeen, Escócia para operações no Mar do Norte, e vários escritórios de campo em todo o oeste do Canadá.
Operações
Mineração e valorização de areias petrolíferas. A Canadian Natural opera nas areias petrolíferas de Alberta, com operações na região de Athabasca. A instalação Horizon Oil Sands iniciou a produção em 2009 e é uma operação integrada de mineração e valorização que produz petróleo bruto sintético de alta qualidade e baixo teor de enxofre. A mineração utiliza operações de camião e pá para extrair areias petrolíferas ricas em betume, e a valorização converte o betume em petróleo bruto sintético. A capacidade é de aproximadamente 250,000 barris por dia de petróleo bruto sintético. A empresa também opera o Athabasca Oil Sands Project (AOSP) através de uma joint venture, que inclui as minas Muskeg River e Jackpine.
Recuperação térmica in situ. Para depósitos de areias petrolíferas que são demasiado profundos para minerar, a empresa utiliza métodos de recuperação térmica in situ. A técnica primária é a Drenagem Gravitacional Assistida por Vapor (SAGD), que envolve a injeção de vapor no reservatório para aquecer o betume de modo a que este flua e possa ser bombeado para a superfície. Os principais projetos térmicos in situ incluem Kirby, Primrose, Wolf Lake e Pelican Lake, que utiliza tecnologia de injeção de polímeros.
Petróleo e gás natural convencional. As operações convencionais em todo o oeste do Canadá incluem petróleo bruto leve e líquidos de gás natural em partes de Alberta e Colúmbia Britânica, petróleo bruto pesado na região de Lloydminster de Alberta e Saskatchewan, e gás natural em múltiplas bacias em todo o oeste do Canadá.
Petróleo e gás offshore. As operações offshore estão localizadas em duas regiões principais. No Mar do Norte (setor do Reino Unido), estas incluem o campo Ninian, o campo Tiffany e outros campos menores. Em offshore África, incluem a Côte d'Ivoire, com os campos Baobab e Espoir, e a África do Sul, onde a empresa realiza atividades de exploração.
Investimentos, Subsidiárias e Afiliadas
As subsidiárias incluem a Canadian Natural Resources International (CNRI), que gere as operações internacionais, particularmente no Mar do Norte e offshore África; a Horizon Oil Sands Inc., uma subsidiária integral que opera o projeto Horizon Oil Sands; e a Canadian Natural Resources Northern Alberta Partnership, que gere certos ativos de areias petrolíferas no norte de Alberta. A Canadian Natural também detém uma participação parcial na Baytex Energy Ltd., uma participação adquirida através da sua fusão com a Athabasca Oil Corporation em 2023.
As joint ventures e afiliadas incluem o Athabasca Oil Sands Project (AOSP), no qual a Canadian Natural detém uma participação de 70% e que inclui as minas Muskeg River e Jackpine e a unidade de valorização de Scotford; os parceiros são a Shell Canada Energy (20%) e a Chevron Canada Limited (10%). A empresa detém uma participação de 50% na North West Redwater Partnership, que opera a refinaria Sturgeon em Alberta, com a North West Refining Inc. como parceira. Também detém uma participação acionista significativa na Inter Pipeline Ltd., uma empresa de transporte e armazenamento de petróleo, e possui acordos de parceria para as suas operações offshore na Côte d'Ivoire, inclusive com a empresa petrolífera nacional PETROCI.
A empresa mantém um portfólio de investimentos estratégicos, incluindo projetos de captura e armazenamento de carbono, como o projeto Quest Carbon Capture and Storage, projetos de energia renovável e investimentos em empresas tecnológicas que desenvolvem tecnologias para a indústria de petróleo e gás, particularmente em desempenho ambiental e eficiência operacional.
Aquisições
- Ativos canadenses da Devon Energy (2019), CAD $3.8 bilhões, que expandiram as operações de petróleo térmico e pesado em Alberta.
- Participação no Athabasca Oil Sands Project (2017), CAD $12.7 bilhões, uma participação de 70% adquirida da Shell e Marathon Oil, incluindo as minas Muskeg River e Jackpine.
- Ativos de areias betuminosas da Royal Dutch Shell (2017), parte do mesmo acordo, incluindo as operações da Shell em Peace River e arrendamentos de areias betuminosas não desenvolvidos.
- Painted Pony Energy Ltd. (2020), CAD $461 milhões, que adicionou ativos de gás natural na região de Montney, no nordeste da Colúmbia Britânica.
- Laricina Energy (2018), uma empresa privada que detém arrendamentos de areias betuminosas na região de Athabasca.
- Barrick Energy Inc. (2013), CAD $173 milhões, que adicionou ativos de petróleo leve.
- Anadarko Canada Corporation (2006), CAD $4.1 bilhões, que expandiu as operações no oeste do Canadá, particularmente em gás natural.
- Ativos da Petro-Canada no oeste do Canadá (2002), CAD $1.6 bilhão, incluindo propriedades em Alberta e na Colúmbia Britânica.
Desempenho Financeiro
Para o ano fiscal de 2022, a empresa reportou uma receita de CAD $32.5 bilhões, lucro líquido de CAD $10.9 bilhões, fluxo de caixa das atividades operacionais de CAD $19.4 bilhões e despesas de capital de CAD $4.9 bilhões. Os ativos totais foram de CAD $93.5 bilhões, o passivo total de CAD $40.2 bilhões e o patrimônio líquido de CAD $53.3 bilhões.
A produção em 2022 totalizou 1,281,434 barris de óleo equivalente por dia (BOE/d). A mineração e o upgrade de areias betuminosas representaram 448,133 barris por dia; a produção térmica e de areias betuminosas 263,194 barris por dia; o petróleo convencional e NGL da América do Norte 227,390 barris por dia; o gás natural da América do Norte 1,918 milhões de pés cúbicos por dia; e a produção internacional 34,643 BOE/d.
Os índices financeiros em 2022 incluíram um retorno sobre o patrimônio líquido de 20.5%, um retorno sobre os ativos de 11.7%, um índice de endividamento de 0.34 e um índice de liquidez corrente de 0.81. O índice preço/lucro foi de 7.2. Em 2023, a empresa havia aumentado seus dividendos por 23 anos consecutivos, tornando-se uma Dividend Aristocrat na Bolsa de Valores de Toronto.